Working Capital (Betriebskapital) ist das Geld, das einem Unternehmen für kurzfristige Verpflichtungen zur Verfügung steht. Es ist der Unterschied zwischen dem, was bald zu Geld wird, und dem, was bald zu zahlen ist. Es ist das Polster, mit dem Sie die Rechnungen dieses Monats bezahlen, während Sie auf die des letzten warten.
So berechnen Sie es
Working Capital = Umlaufvermögen − kurzfristige Verbindlichkeiten. Zum Umlaufvermögen zählen Bargeld, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und alles, was binnen eines Jahres zu Geld wird. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Lieferantenrechnungen, kurzfristige Kredite und geschuldete Steuern. Ist die Zahl positiv, decken Sie die nahen Verpflichtungen. Ist sie negativ, brauchen Sie neues Geld.
Warum Forderungen das Bild verzerren
Forderungen zählen zum Umlaufvermögen, sind aber noch kein Geld. Ein Unternehmen kann auf dem Papier gesundes Working Capital haben, während das meiste in offenen Rechnungen steckt und kaum Bargeld da ist, um Rechnungen zu bezahlen. Deshalb zählen neben dem Working Capital auch Cashflow und Forderungsreichweite (DSO). Je langsamer Sie einziehen, desto weniger Ihres Working Capitals können Sie wirklich nutzen.
Was es schrumpfen lässt
- Langsamer Zahlungseingang, der Wert in Forderungen statt in Bargeld bindet.
- Lieferanten schneller bezahlen, als Kunden Sie bezahlen, was die Zeitlücke vergrößert.
- Schnelles Wachstum, das oft Ausgaben für Material und Personal verlangt, bevor der Umsatz dazu eintrifft.
- Kurzfristige Schulden zur Überbrückung einer Lücke, die die kurzfristigen Verbindlichkeiten erhöhen.
- Steuernachzahlungen und Umsatzsteuer, die Sie einkalkulieren sollten, damit sie nicht überraschen.
Was es stärkt
Schneller einzuziehen ist der direkteste Hebel. Unser DSO-Verbesserungsrechner zeigt, wie viel Geld ein kürzerer Einzugszyklus freisetzt. Anzahlungen bei größeren Aufträgen, kürzere Zahlungsziele und längere Fristen bei Ihren eigenen Lieferanten helfen aus verschiedenen Richtungen. Mehr dazu steht unter Zahlungsziel festlegen und Zahlungsverzug vermeiden.
Wie viel ist genug?
Eine allgemeine Zahl gibt es nicht. Ein praktischer Test: Könnten Sie zwei bis drei Monate Fixkosten decken, wenn Zahlungen unerwartet langsamer kämen? Lautet die ehrliche Antwort nein, lohnt es sich, dieses Polster aufzubauen, bevor Sie es brauchen. In einem guten Monat ist Working Capital viel leichter aufzubauen als in einem schlechten. Für die Einordnung Ihrer Zahlen und mögliche Finanzierung sprechen Sie mit Ihrem Steuerberater oder Ihrer Bank.